葡萄酒收藏與投資在國(guó)外已經(jīng)有300多年的歷史，投資回報(bào)率相對(duì)穩(wěn)定。有統(tǒng)計(jì)顯示，投資葡萄酒的年平均回報(bào)率在8%至12%。隨著葡萄酒投資的日趨產(chǎn)業(yè)化，其投資途徑和門類也日益繁多。就讓我們一同走進(jìn)葡萄酒的投資王國(guó)，看看這個(gè)滿口留香的另類投資。
對(duì)于那些有著靈敏觸角的投資達(dá)人，杯中流淌的不僅是葡萄酒，更是可以帶來滾滾財(cái)富的“液體黃金”。
葡萄酒收藏與投資在國(guó)外已經(jīng)有300多年的歷史，投資回報(bào)率相對(duì)穩(wěn)定。有統(tǒng)計(jì)顯示，投資葡萄酒的年平均回報(bào)率在8%至12%。隨著葡萄酒投資的日趨產(chǎn)業(yè)化，其投資途徑和門類也日益繁多。就讓我們一同走進(jìn)葡萄酒的投資王國(guó)，看看這個(gè)滿口留香的另類投資。
現(xiàn)酒、期酒是投資更是鑒賞
投資葡萄酒最直接的方式就是投資現(xiàn)酒或期酒，不過投資現(xiàn)酒或期酒需要掌握大量的葡萄酒知識(shí)，從產(chǎn)地、年份到投資的景氣周期、葡萄酒的購(gòu)買存儲(chǔ)與拋售，都有一番講究。
五大名莊對(duì)葡萄酒稍有了解的人都知道法國(guó)波爾多五大名莊---拉菲Lafite、拉圖La-tour、瑪哥Margaut、莫頓Mouton、奧比安Haut-Brion，這五大名莊出產(chǎn)的葡萄酒不僅是高雅人士喜愛的杯中饕餮，也是投資者最為認(rèn)同的投資標(biāo)的。特別是購(gòu)買期酒，必須選五大酒莊的酒，否則很可能出現(xiàn)無(wú)人接盤的情況。
此外，目前法國(guó)一些二級(jí)酒莊釀造的葡萄酒也有很大的成長(zhǎng)空間，如羅曼尼莊園、羅桑-塞克拉莊園、博卡斯特爾莊園、愛土圖爾奈確司莊園、玫瑰莊園等。特別是那些年份好的葡萄酒，比如1982年、1990年、1996年和2000年，與頂級(jí)酒莊的葡萄酒在品質(zhì)上沒有太大的區(qū)別，而價(jià)格上卻便宜很多，有些甚至可以便宜七成，成為很多入門級(jí)投資者的首選。
統(tǒng)計(jì)顯示，投資法國(guó)波爾多地區(qū)的10種葡萄酒，過去三年的投資回報(bào)率為150%，5年為350%，10年為500%，大大超過同期道瓊斯和標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)的上漲速度。不過，法國(guó)葡萄酒莊因?yàn)槠咸烟倌挲g大了以后結(jié)葡萄少，所以栽種了不少新藤，以提高產(chǎn)量，很多藤不到13歲，釀出來的酒味淡。而老藤的根扎得深，養(yǎng)分吸收得多，加上葡萄結(jié)得少，釀出來的酒味濃。因此，越來越多的投資者將目光轉(zhuǎn)向其他地區(qū)出產(chǎn)的葡萄酒。
新西蘭、澳大利亞、智利和美國(guó)等排名前5的名莊也有很大的升值空間，價(jià)格能翻幾番。比如，新西蘭的馬納酒莊，在新西蘭就是默認(rèn)的國(guó)宴用酒，不在超市中售賣，只做高端宴會(huì)用酒，生產(chǎn)數(shù)量也很有限。此外，新西蘭的巴比莊園，美國(guó)的羅伯特·蒙達(dá)維酒商、山嶺葡萄園和古威遜莊園，澳大利亞的盧溫莊園，都是新世界酒莊中的佼佼者。而東南歐一些國(guó)家如匈牙利、希臘等出產(chǎn)的葡萄酒質(zhì)量不錯(cuò)，價(jià)格又相對(duì)便宜，也受到一些投資者的追捧。
好年份很重要上述年份好的二級(jí)酒莊葡萄酒成長(zhǎng)空間較大，事實(shí)上，即使同為五大名莊的葡萄酒，不同年份其價(jià)格及價(jià)值差別也很大。因?yàn)楹玫钠咸丫菩枰玫钠咸?，而好的葡萄則需要好的年景，不同年份的天氣情況，如光照、晝夜溫差、降水情況等都會(huì)影響葡萄的品質(zhì)，進(jìn)而影響到葡萄酒的品質(zhì)。
每10年中僅有3-4個(gè)年份具有投資價(jià)值。比如1998年是公認(rèn)的好年份，2008年就不是好年份。而產(chǎn)于好的年份的葡萄酒，其保存期也特別長(zhǎng)，可以存放20-40年，因此更具投資價(jià)值和升值潛力。有些大酒莊在年份不好的時(shí)候，將好與不好的酒混合，調(diào)出口感上佳的酒，但保存期較短，一般只能存放五六年。
事實(shí)上，今年是個(gè)葡萄酒好年份的概率正在逐步增大。隨著9月法國(guó)葡萄莊園開始今年的葡萄采摘，一年一度的葡萄收獲已經(jīng)到來，當(dāng)?shù)仄咸丫粕a(chǎn)商預(yù)測(cè)，這將是一個(gè)非常出色的年份。"今年的氣候條件非常好，漫長(zhǎng)、寒冷的冬季，涼爽的春季和炎熱的夏季，都為葡萄生長(zhǎng)提供了有利條件，葡萄質(zhì)量可與2005年份相提并論。此外，從歷史來看，只要是以'9'為尾數(shù)的年份，都是絕佳年份。從1949年以來，每10年都有一個(gè)好年份。"澳洲釀酒師也預(yù)測(cè)，"2009年是一個(gè)好年份，釀酒葡萄質(zhì)量很高。"雖然經(jīng)歷了早春霜凍、干旱、缺水、高溫以及森林大火，但今年紅白葡萄質(zhì)量很好。而且，今年澳洲葡萄產(chǎn)量將降至160萬(wàn)噸，比去年低13%，可適當(dāng)緩解生產(chǎn)過剩危機(jī)。
對(duì)于購(gòu)買期酒的投資者而言，目前正是出手2009年產(chǎn)葡萄酒的好時(shí)機(jī)。葡萄經(jīng)過分類、榨汁、發(fā)酵、裝入橡木桶等步驟后，釀成酒需18個(gè)月左右的時(shí)間，也就是要到2011年初才能拿到現(xiàn)酒。五大酒莊在每年9至11月即開始對(duì)外出售當(dāng)年的期酒。世界知名評(píng)酒師此時(shí)匯聚法國(guó)波爾多，品嘗初酒，然后打分，向投資者發(fā)放推介報(bào)告。投資者可于11月到第二年的1月訂貨。但如果是好的年份像今年，期酒可能很快就會(huì)訂購(gòu)一空。因?yàn)槠诰谱罱K品質(zhì)尚未知，所以價(jià)格一般較現(xiàn)酒低不少，可以說風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)遇并存。
景氣周期除了年份外，景氣周期也是購(gòu)買葡萄酒需要考慮的因素，雖然葡萄酒不像周期性行業(yè)一樣有明顯的波峰與低谷，但購(gòu)買時(shí)機(jī)還是相當(dāng)重要。
近兩年葡萄酒漲幅驚人，倫敦國(guó)際酒商交易所編制的Liv-ex100優(yōu)質(zhì)葡萄酒指數(shù)，從2006年至2008年6月最高點(diǎn)，升幅達(dá)到130%from:中國(guó) 葡萄酒 信息網(wǎng)。該指數(shù)2001年7月開始編制，是葡萄酒業(yè)價(jià)格的指標(biāo)，主要起到三個(gè)參考作用：一是搜尋價(jià)格和交易機(jī)會(huì)；二是利用豐富的數(shù)據(jù)信息比較市場(chǎng)價(jià)格與投資可行性；三是利用其巨大的網(wǎng)上交易平臺(tái)進(jìn)行網(wǎng)上交易。該指數(shù)每月計(jì)算100種二級(jí)市場(chǎng)交投活躍的優(yōu)質(zhì)葡萄酒的價(jià)格變動(dòng)情況。在該指數(shù)的100種成分酒中，94.62%是波爾多紅酒，0.85%是波爾多白酒，1.02%是勃艮第紅酒，2.96%是香檳，0.55%是意大利葡萄酒。
不過，金融海嘯也影響到葡萄酒投資市場(chǎng)。去年7月以來，該指數(shù)連續(xù)下跌。今年以來，該指數(shù)雖然出現(xiàn)小幅上漲，但目前與去年高點(diǎn)相比仍降低了超過10%。行家表示，目前葡萄酒的價(jià)格已經(jīng)回歸到合理區(qū)間，對(duì)于葡萄酒投資入門者來說，現(xiàn)在正是小試身手的好機(jī)會(huì)。
購(gòu)買儲(chǔ)存及拋售購(gòu)買現(xiàn)酒可通過酒商，不過要盡量整箱購(gòu)買，二級(jí)市場(chǎng)上的單瓶酒不易售出，此外，拍賣形式也是購(gòu)買現(xiàn)酒的不錯(cuò)途徑。今年5月保利春拍就推出了中國(guó)內(nèi)地首個(gè)法國(guó)紅酒拍賣專場(chǎng)，千余瓶名酒集體亮相，總標(biāo)的約650萬(wàn)元。除1982年拉菲為兩瓶"捆綁"拍賣外，基本上是成箱賣，一箱為6瓶或12瓶。而香港更是憑借今年以來的葡萄名酒拍賣量，取代了倫敦與紐約，成為全球最大的葡萄酒拍賣市場(chǎng)。一方面，金融危機(jī)后亞洲名酒收藏家憑著雄厚的財(cái)力，漸成名酒拍賣市場(chǎng)的主力；另一方面，香港去年2月大手筆取消酒類進(jìn)口稅，也讓香港成為全球少數(shù)幾個(gè)對(duì)葡萄酒完全免稅的地區(qū)之一。
如果能夠?qū)①?gòu)得的整箱酒置于良好的保存狀態(tài)下，會(huì)有10%左右的升值空間。比如法國(guó)拉菲，收成好的一年約產(chǎn)葡萄酒5萬(wàn)箱，共60萬(wàn)瓶，人們都是在葡萄成熟的半年至一年前預(yù)訂，每人最多預(yù)訂20箱。等酒釀裝瓶后，投資者才能拿到成品酒。
購(gòu)得的葡萄酒可以選擇從法國(guó)運(yùn)回，不過由于葡萄酒的儲(chǔ)存要求很高，對(duì)溫度、濕度、光度、震動(dòng)等都有嚴(yán)格的要求，在運(yùn)回過程中，可能因顛簸搖晃、日曬悶熱造成損毀或變質(zhì)，會(huì)影響酒的品質(zhì)。因此對(duì)于投資者而言，建議選擇放在專酒商處儲(chǔ)存，只需支付一定的手續(xù)費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)、倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)以及投資管理費(fèi)等費(fèi)用即可，剩下的就是拿回證書了。與購(gòu)買葡萄酒一樣，要拋出葡萄酒也可以委托酒商或者通過拍賣行。委托酒商出售，購(gòu)買者多是其顧客，酒商收取傭金。如果酒存在酒商那里，只要將存酒證明轉(zhuǎn)手即可。拍賣的量要求比較大，一箱12瓶或半箱6瓶起拍除非酒非常特殊，拍賣行會(huì)收取一定費(fèi)用。
價(jià)格及波動(dòng)一般而言，五大名莊的葡萄酒期酒價(jià)格在1000多元人民幣一瓶，每年以超過20%-30%的比例升值，較好年份的葡萄酒在5-8年內(nèi)即可漲至8000元人民幣左右，投資者可選擇拋出。高過1萬(wàn)元人民幣的葡萄酒就進(jìn)入另外一個(gè)等級(jí)了，這種酒投資空間很小，在市面上也鮮見，比如1982年的拉菲。一般專業(yè)級(jí)的收藏家和投資家才會(huì)去購(gòu)買1萬(wàn)元以上的葡萄酒。
總體來看，葡萄酒價(jià)格呈不斷走高態(tài)勢(shì)，波動(dòng)性不大。一方面因?yàn)槠咸丫频钠焚|(zhì)還會(huì)不斷提高，另一方面因?yàn)楹镁泼磕戤a(chǎn)量有限，喝一瓶少一瓶，再加上2000年以來，來自中國(guó)、俄羅斯等新興市場(chǎng)的買家對(duì)葡萄酒興趣漸濃，投資加大，更使得供不應(yīng)求。不過，葡萄酒的價(jià)值高低在很大程度上受到評(píng)酒家影響，評(píng)級(jí)的一點(diǎn)變動(dòng)，都可能使酒價(jià)波動(dòng)。尤其是美國(guó)人羅伯特-帕克，首創(chuàng)了葡萄酒的百分評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)，在業(yè)內(nèi)地位非凡。
